El trabajo estima densidades de pronóstico sobre el crecimiento del producto combinando modelos Autoregresivo Integrados de Media Móvil (ARIMA) para la estimación de la senda central del crecimiento proyectado a 8 periodos, con modelos asimétricos de volatilidad condicional (GARCH) e incertidumbre histórica alrededor de los pronósticos a diversos horizontes, para la estimación de la volatilidad esperada alrededor del pronóstico. Con ambos momentos (media y volatilidad) se construyen los percentiles agregados usando una función normal por parte, cuya incertidumbre procede de la mediana histórica del error de pronostico a diversos horizontes.
También se realiza una una estiamción ascendente, que utiliza el enfoque de la producción para agregar los errores individuales según el peso de cada sector y obtener la proyección de densidad del producto, permitiendo una descomposición del crecimiento estimado y del error de pronóstico histórico a cada horizonte.
